今年以來(lái)，偏股基金賺錢(qián)效應(yīng)明顯，吸引資金持續(xù)涌入。一些績(jī)優(yōu)基金出于控制規(guī)模的考慮，不得不發(fā)布限購(gòu)公告。
業(yè)內(nèi)人士分析，大批資金流入一來(lái)會(huì)攤薄投資者收益，二來(lái)也影響基金經(jīng)理建倉(cāng)和管理。對(duì)基金設(shè)定單戶(hù)申購(gòu)上限，也是保護(hù)投資者的一種方式。
11月23日，張坤管理的易方達(dá)中小盤(pán)發(fā)布公告，自11月26日起，單日單個(gè)基金賬戶(hù)在非直銷(xiāo)機(jī)構(gòu)累計(jì)申購(gòu)金額不應(yīng)超過(guò)5000元。此前，該基金曾在9月17日發(fā)布公告，將交易限額從100萬(wàn)元調(diào)整到5萬(wàn)元。
謝治宇管理的興全合宜和興全合潤(rùn)也迎來(lái)限額升級(jí)。11月18日，興全合宜發(fā)布公告，將交易限額限制在1萬(wàn)元以下。此前，該基金分別于10月9日、11月7日調(diào)整交易限額為10萬(wàn)元、2萬(wàn)元。興全合潤(rùn)也同時(shí)公告，將交易限額在1萬(wàn)元以下。興全合潤(rùn)此前多次發(fā)布“限購(gòu)令”，2月4日將大額申購(gòu)上限從2000萬(wàn)元調(diào)整到1000萬(wàn)元，2月13日進(jìn)一步下調(diào)至10萬(wàn)元。隨著行情持續(xù)升溫，興全合潤(rùn)又于7月8日將限額調(diào)整至2萬(wàn)元以下。
東方紅睿璽三年定開(kāi)混合在第一個(gè)三年封閉期結(jié)束后，于11月16日首度開(kāi)放便迎來(lái)百億銷(xiāo)量。當(dāng)天傍晚，該基金發(fā)布公告，自11月17日起暫停接受單個(gè)基金賬戶(hù)1萬(wàn)元以上的大額申購(gòu)。
此外，董承非管理的興全新視野、周應(yīng)波管理的中歐互聯(lián)網(wǎng)先鋒混合等基金，也紛紛發(fā)布限購(gòu)公告。業(yè)內(nèi)人士表示，一般來(lái)講，限購(gòu)1000萬(wàn)元以上，就基本拒絕了機(jī)構(gòu)資金流入;限購(gòu)10萬(wàn)元或100萬(wàn)元，基本拒絕個(gè)人投資者中的大戶(hù);限額1000元，基本等同于暫停申購(gòu)。上述基金基本都限購(gòu)在萬(wàn)元以?xún)?nèi)，可以視作拒絕機(jī)構(gòu)和大戶(hù)。
華南某基金經(jīng)理表示，一般來(lái)講，限購(gòu)的基金往往業(yè)績(jī)比較好。由于賺錢(qián)效應(yīng)明顯，市場(chǎng)熱捧績(jī)優(yōu)明星基金，但大批資金流入會(huì)攤薄原有投資者的收益。適當(dāng)限制規(guī)模，有助于為投資者追求長(zhǎng)期穩(wěn)健收益。對(duì)基金經(jīng)理來(lái)講，如果短期規(guī)模激增，會(huì)導(dǎo)致投資策略陷入被動(dòng)。當(dāng)管理規(guī)模達(dá)到百億元甚至幾百億元時(shí)，也會(huì)帶來(lái)“船大難掉頭”的問(wèn)題。對(duì)規(guī)模進(jìn)行一定限制，有利于基金經(jīng)理建倉(cāng)和管理。數(shù)據(jù)顯示，上述基金管理規(guī)模大多在百億元以上。
該基金經(jīng)理進(jìn)一步表示，短期來(lái)看，基金限購(gòu)會(huì)阻礙基金規(guī)模成長(zhǎng)，進(jìn)而影響基金公司管理費(fèi)收入。但長(zhǎng)期來(lái)看，這種保護(hù)原有投資者利益的方式，可以增強(qiáng)投資者的信任度。
也有基金經(jīng)理提到，主動(dòng)限購(gòu)也可能是出于觀望后市行情、審慎尋找投資標(biāo)的的考慮。目前市場(chǎng)情緒相對(duì)謹(jǐn)慎，股市表現(xiàn)較為平淡，需要審慎觀望后市，以尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
(記者 梁銀妍)
