11月13日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保險資金財(cái)務(wù)性股權(quán)投資有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡稱《通知》)，提出取消保險資金財(cái)務(wù)性股權(quán)投資的行業(yè)限制，通過“負(fù)面清單+正面引導(dǎo)”機(jī)制，提升保險資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。
銀保監(jiān)會介紹，股權(quán)投資具有長期性、抗經(jīng)濟(jì)周期能力強(qiáng)等特點(diǎn)，與傳統(tǒng)投資資產(chǎn)的相關(guān)性弱，和保險資金期限長、追求長期收益的特點(diǎn)相一致。經(jīng)過多年發(fā)展，企業(yè)股權(quán)已經(jīng)成為保險資產(chǎn)配置的重要品種。截至2020年9月末，保險資金通過股權(quán)直接投資、股權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資基金等方式，投資企業(yè)股權(quán)規(guī)模2萬億元，占保險資金運(yùn)用余額的10%，成為金融業(yè)可提供股權(quán)性資本的主要機(jī)構(gòu)投資者。
為加大保險資金對實(shí)體經(jīng)濟(jì)股權(quán)融資支持力度，提升社會直接融資比重，《通知》提出10條內(nèi)容，涉及6個方面。
一是明確財(cái)務(wù)性股權(quán)投資的概念，保險機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方對所投資企業(yè)不構(gòu)成控制或共同控制的，即為財(cái)務(wù)性股權(quán)投資。
二是取消財(cái)務(wù)性股權(quán)投資行業(yè)限于保險類企業(yè)、非保險類金融企業(yè)和與保險業(yè)務(wù)相關(guān)的養(yǎng)老、醫(yī)療等特定企業(yè)要求，允許保險機(jī)構(gòu)自主選擇投資行業(yè)范圍，擴(kuò)大保險資金股權(quán)投資選擇面。
三是建立財(cái)務(wù)性股權(quán)投資負(fù)面清單，禁止保險資金投資存在十類情形的企業(yè)，同時鼓勵保險資金開展市場化、法治化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目。
四是明確資金性質(zhì)要求，允許保險機(jī)構(gòu)運(yùn)用自有資金和責(zé)任準(zhǔn)備金開展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資。
五是加強(qiáng)風(fēng)險控制，要求保險機(jī)構(gòu)承擔(dān)開展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資的主體責(zé)任，完善股權(quán)投資管理制度，加強(qiáng)股權(quán)投資管理能力建設(shè)，審慎開展投資運(yùn)作，不得利用股權(quán)投資開展內(nèi)幕交易或利益輸送。
六是強(qiáng)化監(jiān)督管理，規(guī)定保險機(jī)構(gòu)開展財(cái)務(wù)性股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)履行有關(guān)報告義務(wù)，違反規(guī)定開展投資的，中國銀保監(jiān)會將依法采取監(jiān)管措施或給予相應(yīng)行政處罰。
銀保監(jiān)會指出，將加大保險資金對實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小企業(yè)和科技企業(yè)的股權(quán)融資支持，切實(shí)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本。
