低利率環(huán)境下，傳統(tǒng)純債產(chǎn)品收益空間承壓，而“固收+”產(chǎn)品通過(guò)配置股票、可轉(zhuǎn)債等彈性資產(chǎn)，恰好契合了穩(wěn)健型投資者對(duì)“穩(wěn)健底倉(cāng)+收益增強(qiáng)”的理財(cái)需求。在權(quán)益市場(chǎng)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的驅(qū)動(dòng)下，多只今年10月到期的“固收+權(quán)益”理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了良好的到期收益，為投資者在震蕩行情中帶來(lái)了難得的“小確幸”。
據(jù)南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)，2025年10月，共有9家理財(cái)公司合計(jì)66只一年期限封閉式“固收+權(quán)益”類理財(cái)產(chǎn)品到期（產(chǎn)品各份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì)），平均到期年化收益率為2.97%。
(相關(guān)資料圖)
其中，平安理財(cái)“啟元夏樹(shù)封閉第2期”以4.76%的到期年化收益率位列收益榜首，也是10月到期的“固收+權(quán)益”產(chǎn)品中唯一一只兌付收益率超4%的產(chǎn)品，業(yè)績(jī)表現(xiàn)獨(dú)占鰲頭。
具體來(lái)看，“啟元夏樹(shù)封閉第2期”成立于2024年10月21日，到期日為2025年10月29日，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為2%~6%，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為三級(jí)（中風(fēng)險(xiǎn)）。該產(chǎn)品主要投資于固收類資產(chǎn)（債權(quán)類資產(chǎn)投資比例不低于80%），并輔以一定比例的轉(zhuǎn)債及ETF策略，增強(qiáng)整體收益彈性。組合層面保持適中的組合久期，相對(duì)看好同業(yè)存單與短信用債。配置策略方面，以高安全邊際、高流動(dòng)性的投資標(biāo)的為主，嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，自成立以來(lái)，該產(chǎn)品在存續(xù)期內(nèi)凈值保持穩(wěn)健上漲的態(tài)勢(shì)，在追求持續(xù)收益積累的同時(shí)，嚴(yán)控波動(dòng)回撤。產(chǎn)品到期的年化收益率不僅顯著超越了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下限，相較業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中樞也高出約76個(gè)BP，展現(xiàn)了不俗的投資收益能力。
具體來(lái)看，本期冠軍產(chǎn)品“啟元夏樹(shù)”系列的主要優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在兩個(gè)方面：
一是機(jī)器量化，高效捕捉資本利得。傳統(tǒng)的固收投資主要依賴票息收入，而“啟元夏樹(shù)”在票息基礎(chǔ)上，進(jìn)一步引入自研的機(jī)器量化交易模型，力求獲取資本利得，實(shí)現(xiàn)更快的交易響應(yīng)與收益增厚。固收利率量化交易模型與票息及信用債策略的協(xié)同運(yùn)作，使其能夠靈活應(yīng)對(duì)多樣化的債市環(huán)境。
二是通過(guò)多資產(chǎn)多策略，靈活應(yīng)對(duì)周期輪動(dòng)。大類資產(chǎn)往往呈現(xiàn)周期性輪動(dòng)特征，“啟元夏樹(shù)”在固收為主的基礎(chǔ)上，疊加了轉(zhuǎn)債及ETF策略，通過(guò)拓展收益來(lái)源進(jìn)一步增強(qiáng)收益彈性，致力于實(shí)現(xiàn)組合風(fēng)險(xiǎn)與收益的動(dòng)態(tài)平衡，提升了投資者在不同市場(chǎng)環(huán)境中的投資體感。
以同系列存續(xù)產(chǎn)品“啟元夏樹(shù)封閉第9期”為例，在10月30日至11月24日市場(chǎng)震蕩期間，盡管滬深300與中證500等主流指數(shù)回調(diào)幅度均超5%，但該產(chǎn)品在10月20日至11月20日的一個(gè)月內(nèi)，累計(jì)凈值仍從1.0176升至1.0206，實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)上漲，在波動(dòng)市中為投資者提供了穩(wěn)健的投資體驗(yàn)。
從產(chǎn)品系列來(lái)看，上述的啟元夏樹(shù)隸屬于平安理財(cái)?shù)膯⒃募鞠盗?。啟元四季系列是以絕對(duì)收益為目標(biāo)的“安致”固收+產(chǎn)品線，涵蓋春和、夏樹(shù)、秋實(shí)、冬暖四個(gè)子系列，其中，春和側(cè)重配置商品類策略，夏樹(shù)側(cè)重配置轉(zhuǎn)債及ETF相關(guān)策略，秋實(shí)側(cè)重配置海外利率相關(guān)策略，冬暖側(cè)重固收量化策略。
啟元四季系列將固收策略和多種策略進(jìn)行組合，在不同的市場(chǎng)環(huán)境下，力爭(zhēng)構(gòu)筑出更有收益彈性、且最終兌付特征具備絕對(duì)收益體驗(yàn)的產(chǎn)品系列。該系列從上層產(chǎn)品到下層子策略，均以系統(tǒng)化、制式化管理的方式進(jìn)行運(yùn)作，人機(jī)結(jié)合，力爭(zhēng)兼顧投資者的收益回報(bào)及持有體驗(yàn)。
值得一提的是，穩(wěn)健的“好理財(cái)”，其根基在于平安理財(cái)扎實(shí)的投研能力與清晰的產(chǎn)品體系。
自成立以來(lái)，平安理財(cái)即明確“以絕對(duì)收益為目標(biāo)”的定位，強(qiáng)調(diào)弱化對(duì)于單一資產(chǎn)供給的依賴，構(gòu)建了“工業(yè)化+平臺(tái)化”的投資管理模式，穩(wěn)步提升多資產(chǎn)多策略的大類資產(chǎn)配置能力。截至2025年7月末，平安理財(cái)旗下固收及固收+產(chǎn)品近三年的整體平均年化收益率為3.46%，處于行業(yè)前列。
為幫助投資者更清晰選出“好理財(cái)”，2025年平安理財(cái)攜手平安銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品體系進(jìn)行系統(tǒng)性梳理與品牌化升級(jí)，發(fā)布了“安+心穩(wěn)致遠(yuǎn)”全新產(chǎn)品品牌體系，旨在為老百姓提供兼顧流動(dòng)性、穩(wěn)定性、增值性的“好理財(cái)”。
全新升級(jí)的產(chǎn)品體系，不僅體現(xiàn)了平安對(duì)“好理財(cái)”理念的深刻理解，也從側(cè)面窺得了平安理財(cái)在多資產(chǎn)多策略探索實(shí)踐上的穩(wěn)扎穩(wěn)打。該體系在清晰指引選品的同時(shí)，持續(xù)強(qiáng)化了以絕對(duì)收益為目標(biāo)的策略配置，致力于幫助投資者穿越市場(chǎng)波動(dòng)、實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健增長(zhǎng)。
