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在昨天暴跌后，4月11日人工智能迎來(lái)了短期修復(fù)，其中影視傳媒板塊迎來(lái)漲停潮。具體來(lái)看，截止收盤，上證指數(shù)微跌0.05%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為0.17%，港股恒生指數(shù)漲幅為0.76%，恒生科技指數(shù)漲幅為0.25%。雖然今天外資回來(lái)，但兩市成交額縮量到1.08萬(wàn)億，北向資金凈買入26.26億。
分行業(yè)來(lái)看，傳媒、有色金屬、家用電器、房地產(chǎn)、石油石化等行業(yè)領(lǐng)漲，食品飲料、國(guó)防軍工、電力設(shè)備、交通運(yùn)輸、通信等行業(yè)領(lǐng)跌。
值得一提是，國(guó)際黃金期貨價(jià)格還沒有創(chuàng)出新高，但A股黃金股卻已經(jīng)創(chuàng)新高，今天黃金板塊領(lǐng)漲市場(chǎng)，黃金股儼然走出了牛市的味道。
對(duì)于黃金板塊近期的上漲行情，南方基金崔蕾認(rèn)為一方面，數(shù)據(jù)來(lái)看，美國(guó)三月制造業(yè)PMI錄得4 6.3，低于預(yù)期47.5，連續(xù)五個(gè)月低于榮枯線。非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)相較預(yù)期下降40%，2月美國(guó)職位空缺數(shù)超預(yù)期疲軟，引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂。各國(guó)央行黃金儲(chǔ)備量創(chuàng)歷史新高，2022年全球央行凈購(gòu)入1136噸黃金，同比增長(zhǎng)152.3%，創(chuàng)歷史新高。
另一方面，國(guó)內(nèi)環(huán)境有利于有色金屬的復(fù)蘇。2月國(guó)內(nèi)工業(yè)增加值累計(jì)增速上行至2.40%，3月制造業(yè)PMI指數(shù)達(dá)到51.90，繼續(xù)高于枯榮線。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能回升，尤其下游進(jìn)入開工旺季，使有色金屬消費(fèi)持續(xù)好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)電解銅、電解鋁等主要的有色金屬品種社會(huì)庫(kù)存皆進(jìn)入了去庫(kù)存階段。有色金屬行業(yè)需求的轉(zhuǎn)暖，疊加美聯(lián)儲(chǔ)政策邊際寬松打壓美元指數(shù)利好大宗商品金屬價(jià)格。
短期來(lái)看，美國(guó)銀行危機(jī)難言結(jié)束，同時(shí)持續(xù)維持高利率的負(fù)面效應(yīng)正愈加顯著，美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)顯示疲弱跡象，為了抗擊通脹，未來(lái)或仍有一次25bp的加息空間。中期而言，更長(zhǎng)時(shí)間且更高的利率水平將令衰退風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加，加息漸近尾聲。而近期多國(guó)選擇用本地貨幣、人民幣進(jìn)行雙邊貿(mào)易結(jié)算，央行增持黃金趨勢(shì)延續(xù)，我國(guó)央行連續(xù)第4個(gè)月增持黃金，從更長(zhǎng)期角度看，“去美元化”的關(guān)注度提升，在此過程中黃金價(jià)值也愈發(fā)凸顯。
近期鋁下游進(jìn)入旺季，消費(fèi)顯著回升，去庫(kù)表現(xiàn)較好，但部分消費(fèi)表現(xiàn)仍受價(jià)格壓制。整體上，后續(xù)對(duì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)預(yù)期較好，利好鋁下游需求。海內(nèi)外供應(yīng)增加緩慢，而消費(fèi)邊際好轉(zhuǎn)或帶動(dòng)鋁價(jià)，
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